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AI時代的“新王”英偉達再次鞏固了它的王座。

北京時間8月24日凌晨，英偉達公布了截至 2023年7月30日的2024財年第二財季財報。數據顯示，英偉達第二財季營收為135.07億美元，同比增長101%，遠超市場預期的110.4億美元；凈利潤為 61.88 億美元，同比增長843%。

其中最亮眼的是數據中心業務。由于巨頭們在AI領域的競爭趨向激烈，用GPU芯片訓練AI的需求暴漲，英偉達第二財季數據中心業務營收大漲至103.2億美元，創下歷史記錄，與上年同期相比增長171%，與上一財季相比增長141%。

相比之下，曾作為拉動英偉達增長主力的游戲業務表現平平，第二財季營收達到了24.9億美元，同比增長22%，環比增長11%。而專業可視化業務營收為3.79億美元，同比下降24%，環比增長28%；汽車業務營收為2.53億美元，同比上升15%，環比下降15%。

英偉達 CEO 黃仁勛指出，全球已經安裝了價值約1萬億美元的數據中心，而這個上萬億美元的數據中心市場正在從通用計算向加速計算和生成式人工智能轉型。一個新的計算時代已經開啟。

“本季度，主要云服務提供商宣布推出大規模NVIDIA H100 AI 基礎設施。領先的企業IT系統和軟件提供商也紛紛宣布與英偉達建立合作伙伴關系，將NVIDIA AI引入各個行業。生成式人工智能的競賽已經開始。”

三個月前，在發布第一財季財報時，英偉達曾預計第二財季的預期收入將會是創紀錄的110億美元，遠遠高于之前分析師預計的71.5億美元。這一樂觀的預期震驚華爾街，公司股價隨之持續拉升。

數據顯示，截至美東時間8月23日，英偉達收盤報價471.16美元/股，相較年初漲幅超過229%，成為美國第七家市值破萬億美元的公司。

如今，英偉達給出了更為驚人的業績指引。據英偉達預計，2024 財年第三財季公司的營收將達160億美元，上下浮動 2%。與之對比，英偉達2021財年全年營收錄得166.8億美元。

這一數字遠超一眾分析師給出的預期。雅虎財經頻道提供的數據顯示，33 名分析師平均預期英偉達第三財季營收將達126.1億美元。

資本市場也因此瘋狂追捧英偉達。其股價在8月23日美股盤后交易時段漲幅一度超過8%，交易價格也因此超過每股500美元。而據Factset的數據，追蹤英偉達的50位分析師大多持樂觀態度。他們給出的平均目標價高達537美元/股，最高目標價甚至達到了1000美元/股。

而眼下，英偉達兌現業績承諾的重點，在于提升產能。在迅速增長的市場需求面前，英偉達庫存周轉速度和預付訂單數迅速提升。

財報數據顯示，英偉達第二財季庫存總額為43.2億美元，庫存周轉天數為97天，較第一財季的46.1億美元和165天均有下降。第二財季財季庫存和長期累計訂單總額為111.5億美元，預付訂單為38.1億美元，第一財季分別為72.7和34億美元。

但問題是，受限于CoWos先進封裝產能的緊缺，英偉達高端芯片的出貨速度一直跟不上市場需求。摩根士丹利分析師Joseph Moore曾公開指出，英偉達人工智能產品目前只能滿足不到一半的需求。

在業績會上，當被問及公司接下來有無提升產能的計劃后，英偉達首席財務官Colette Kress回應表示，英偉達正在與各大供應商積極合作，降低生產周期所需時間，預計將在下一季度和下一財年持續增加產能。

據澎湃新聞報道，在財報發布前一天，三名接近英偉達的人士向《金融時報》透露，英偉達計劃將其頂級H100 AI芯片的產量至少提高兩倍，2024年預計出貨量在150萬至200萬顆之間，相較于今年預計的50萬顆出貨量，這將是一個巨大的增幅。

美國金融機構RaymondJames在近期的一份報告中透露，目前英偉達H100芯片對客戶的批發價格仍然高達2.5萬至3萬美元。以此估算，如果H100 AI芯片在2024年的出貨量能如約提升至150萬顆，僅這一個產品就能為英偉達貢獻至少375億美元的營收。

此外，英偉達也在尋求“曲線救國”的方案，于今年8月推出了不受制于CoWos先進封裝產能的L40S GPU。該產品性能優于A100 GPU，更適用于數十億個參數和多種數據模式的復雜 AI 工作，預期將于今年秋季上市。

Colette Kress在業績會上進一步指出，英偉達的L40 GPU“將有助于應對各種工作量不斷增長的需求”。

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