伴隨今年兩會(huì)正式落下帷幕，我們可以從兩會(huì)中看到，金融監(jiān)管改革，強(qiáng)調(diào)了對(duì)直接融資的重視，將有利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。國(guó)內(nèi)樓市與股市的未來(lái)走向也成了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在這一背景之下，通過(guò)對(duì)政策環(huán)境、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)以及行業(yè)趨勢(shì)等方面分析，可以為投資者提供部分有價(jià)值的參考，下面大家一起來(lái)了解一下吧。

兩會(huì)期間，金融監(jiān)管改革成為一大看點(diǎn)，其中強(qiáng)調(diào)了直接融資的重要性，這對(duì)于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展無(wú)疑是一個(gè)利好消息。在此政策導(dǎo)向下，權(quán)益市場(chǎng)有望迎來(lái)更多的發(fā)展機(jī)遇。與此同時(shí)，對(duì)于房地產(chǎn)市場(chǎng)的指引則更加側(cè)重于“住房不炒”的定位，旨在促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展。在有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，政策也積極改善房企的資產(chǎn)負(fù)債狀況，并支持剛性和改善性住房需求。

從樓市表現(xiàn)來(lái)看，短期回暖趨勢(shì)已經(jīng)確立。隨著疫情防控措施的優(yōu)化以及因城施策、“保交樓”等地產(chǎn)利好政策的持續(xù)出臺(tái)，房地產(chǎn)銷(xiāo)售、價(jià)格以及土地成交等指標(biāo)均自底部回升。特別是在一二線(xiàn)城市，由于人口虹吸效應(yīng)明顯，樓市回升力度要高于全國(guó)平均水平。這主要得益于疫情防控優(yōu)化后居民流動(dòng)性的增加、政府放松政策效果的顯現(xiàn)以及部分城市改善需求的支撐。然而，三四線(xiàn)城市的樓市表現(xiàn)則相對(duì)較弱，這主要受到庫(kù)存壓力大、人口流出等因素的影響。

盡管樓市短期回暖趨勢(shì)明顯，但中長(zhǎng)期來(lái)看，房地產(chǎn)市場(chǎng)仍面臨諸多挑戰(zhàn)。一方面，庫(kù)存周期處于高位，潛在供給能力較強(qiáng)，去庫(kù)壓力較大。這將對(duì)未來(lái)房?jī)r(jià)走勢(shì)以及房企的經(jīng)營(yíng)策略產(chǎn)生重要影響。另一方面，房企資金來(lái)源受限，自籌資金、個(gè)人按揭以及定金及預(yù)收款等關(guān)鍵資金來(lái)源均面臨不同程度的增長(zhǎng)壓力。此外，隨著人口紅利的逐步消失，長(zhǎng)期新增住房需求或?qū)⑾滦校M(jìn)一步抑制房地產(chǎn)市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力。

股市方面則呈現(xiàn)出更加樂(lè)觀(guān)的前景，在經(jīng)歷了一段時(shí)間的調(diào)整后，A股市場(chǎng)有望迎來(lái)業(yè)績(jī)與估值共同改善的“戴維斯雙擊”。在“擴(kuò)內(nèi)需”和“產(chǎn)業(yè)升級(jí)”的政策導(dǎo)向下，TMT、高端制造以及“疫后復(fù)蘇”相關(guān)的消費(fèi)和低估值板塊等三大行業(yè)主線(xiàn)有望成為市場(chǎng)的熱點(diǎn)。中國(guó)特色估值體系下的央企估值重塑以及以AI應(yīng)用為藍(lán)圖的數(shù)字經(jīng)濟(jì)等兩大主題投資也值得關(guān)注。

整體來(lái)講，兩會(huì)后的樓市與股市均呈現(xiàn)出短期回暖與長(zhǎng)期潛力并存的特點(diǎn)。所以各位投資者需要在把握機(jī)遇的同時(shí)，也應(yīng)保持理性分析，依照自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)作出合理的投資決策。

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