華富基金黃星霖:迎接數字經濟時代,重視數據價值
2023-06-08 05:35:56 來源:中國經濟網
【資料圖】
中國經濟網北京6月7日訊 今年以來,數字經濟浪潮席卷A股市場,而人工智能更是成為市場熱門。華富基金黃星霖認為,數字經濟時代已經徹底來臨,未來他也將在數字經濟領域進行深度研究。
黃星霖重視流動性和產業趨勢的變化,根據過往的研究,他總結出“微觀流動性拐點疊加產業趨勢向上”的投資方法論,即“自上而下的流動性分析”和“自下而上的產業趨勢判斷”。他表示,在當前的A股市場,增量資金帶來大微觀流動性變化更為關鍵。對于產業趨勢,他坦言,自己理解的產業趨勢是原理上可行的,實踐中是低成本的。
投資數字經濟領域,黃星霖主要聚焦于數據、算力板塊。黃星霖認為在未來,數據類公司將具有足夠大的話語權和定價權。而數據正式列入第五要素,也代表著數據的價值已經開始體現。除此之外,黃星霖也將組合彈性寄托在偏應用方面,在他看來,應用類公司致力于發展新的商業模式,由此可能會催生較高彈性的利潤增長。
黃星霖認為做TMT投資也應重視“從0到1”的階段,這是產業趨勢的拐點,這一階段爆發性非常強,且相較于“1到10”的階段,這一階段擁有更長的時間。在這一階段公司會更多關注未來,也意味著更多的市值空間。在TMT投資方面,市值空間比估值水平更重要,因為很多時候,市值空間見頂也會帶來股價的回落。
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