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在上周市場調整的情況下,主動偏股型基金倉位中位數反而有所提升。從近期基金公司觀點來看,普遍認為調整后機會大于風險,或仍以結構性機會為主。
據天風證券測算,上周,普通股票型基金、偏股混合型基金倉位中位數分別為88.7%、85.4%,環比均上升了0.8個百分點。行業配置上,主動偏股型基金在電力設備、醫藥、電子、消費者服務、交通運輸等行業的倉位提升,而前期漲勢較猛的計算機、通信、傳媒等行業的倉位下降。
在當下市場風格變化的背景下,市場觀點已出現了一定的分歧,一部分繼續看好成長賽道,也有部分已轉向低估值板塊。
西部利得基金研究認為,國內經濟仍呈現弱復蘇的狀態,海外經濟也逐步放緩,且當前處于中美去庫存的共振周期中,在這種背景下,市場或仍以結構性機會為主。建議自下而上在新能源、汽車、高端制造等領域尋找機會,其次人工智能為代表的TMT板塊和中特估主題,在調整充分后或仍值得重點關注。
“今年新能源行業顯著跑輸市場,主要是行業需求增速放緩,擔憂競爭格局惡化且盈利能力下滑。我們認為新能源行業的貝塔機會不如往年,但部分優質公司存在超跌機會,一是細分行業龍頭成本優勢顯著、競爭格局明確、產品價格已跌至平均成本,可關注動力電池、鋰電池結構件及電解液、光伏玻璃等品種;二是海風、大儲等細分行業,滲透率仍然很低,經歷一季度淡季,二季度將逐漸迎來需求改善,且高景氣度將維持至明年。”金鷹基金權益投資部基金經理李恒說。
廣發基金則表示,國內經濟增長及外部環境都存在一定不確定性的情況下,市場對低估值板塊的關注度有明顯提升。建議后續行業配置相對均衡,在受益于經濟復蘇、上游原材料價格下行的中下游行業中結合估值進行篩選,其中食品飲料、電力設備、公用事業等方向值得關注。
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