1月18日，在深圳證券交易所支持下，“甬興-國富-盛業(yè)科技大健康產(chǎn)業(yè)鏈1號資產(chǎn)支持專項計劃”成功簿記，標(biāo)志著寧波國富商業(yè)保理有限公司（簡稱“國富保理”）首單ABS項目順利落地，并實現(xiàn)了浙江省保理公司正向保理債權(quán)ABS項目的“零突破”，將為盤活大健康產(chǎn)業(yè)類存量資產(chǎn)起到示范引領(lǐng)作用。本期產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模5億元，發(fā)行期限1.5年。其中，優(yōu)先級規(guī)模4.75億元，評級AAAsf，票面利率2.94%，創(chuàng)浙江省內(nèi)同期限、同類型ABS項目發(fā)行利率新低。

本期產(chǎn)品由盛業(yè)控股集團(tuán)有限公司（簡稱“盛業(yè)”，股份代號：6069.HK）與寧波開發(fā)投資集團(tuán)有限公司（簡稱“寧波開投”）合資成立的國富保理作為原始權(quán)益人，主體信用評級為AAA級的寧波開投作為差額支付承諾人，寧波開投旗下上海甬興證券資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“甬興資管”）作為計劃管理人，寧波開投旗下甬興證券有限公司（簡稱“甬興證券”）作為銷售機(jī)構(gòu)，盛業(yè)旗下全資子公司盛業(yè)信息科技服務(wù)（深圳）有限公司（簡稱“盛業(yè)科技”）提供信息科技服務(wù)。

近日，中央金融工作會議明確提出，要求做好包括“普惠金融”在內(nèi)的五篇大文章。寧波市依托發(fā)達(dá)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)根系和豐富的金融創(chuàng)新實踐，扎實推進(jìn)國家級普惠金融改革試驗區(qū)。截至2023年末，寧波市普惠型小微企業(yè)貸款余額6489.57億元，較年初增長32.39%，小微企業(yè)金融覆蓋率、可得性明顯提高。

寧波開投作為寧波市主要骨干企業(yè)之一，正積極構(gòu)建以能源、海洋、大宗商品貿(mào)易為主業(yè)的“3+N”戰(zhàn)略布局，加快打造成為一流國有資本投資運營公司。以產(chǎn)業(yè)布局為基礎(chǔ)、以資本運作為紐帶、以改革深化為動力，寧波開投將推動國有資本做強做優(yōu)做大。金融產(chǎn)業(yè)是寧波開投多年培育的重點產(chǎn)業(yè)，本期產(chǎn)品發(fā)行也是寧波開投旗下甬興證券、甬興資管與國富保理、盛業(yè)科技在資本市場的首次聯(lián)動，為寧波市數(shù)字普惠金融探索新模式。未來，國富保理也將借助寧波開投豐富的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，為中小微企業(yè)提供創(chuàng)新的普惠金融服務(wù)。

在當(dāng)前金融監(jiān)管趨嚴(yán)、平臺化債趨緊的大背景下，國富保理結(jié)合盛業(yè)科技優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)獲取能力強、資產(chǎn)管理經(jīng)驗豐富、ABS全流程服務(wù)等優(yōu)勢，本期產(chǎn)品在風(fēng)控模型輸出、推薦合格資產(chǎn)、申報受理準(zhǔn)備、交易所溝通反饋、投資人推薦等方面，不僅大幅降低發(fā)行成本還有效提升發(fā)行效率。同時，本期產(chǎn)品以醫(yī)藥流通行業(yè)大型國企及其下屬公司對二級及以上公立醫(yī)院的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)資產(chǎn)，屬于不涉及城投公司、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)、隱形債務(wù)的產(chǎn)業(yè)類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，獲得監(jiān)管部門和資本市場高度認(rèn)可和關(guān)注，認(rèn)購倍數(shù)達(dá)1.78倍。

值得注意的是，隨著建設(shè)“健康中國”戰(zhàn)略的深入實施，大健康產(chǎn)業(yè)迎來快速發(fā)展的機(jī)遇期。雖然醫(yī)藥流通行業(yè)在穩(wěn)定的商業(yè)模式中能夠產(chǎn)生許多優(yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款，但是此類應(yīng)收賬款通常具有“單筆金額不大，數(shù)量比較分散”的特點，難以在傳統(tǒng)金融模式中獲得融資支持。尤其是藥品購銷的“兩票制”政策落地后，從醫(yī)藥生產(chǎn)到醫(yī)藥流通，再從醫(yī)藥流通到醫(yī)療機(jī)構(gòu)，只能開具兩次發(fā)票。這導(dǎo)致很多醫(yī)藥流通企業(yè)應(yīng)收賬款比例過高，而醫(yī)院結(jié)款周期通常在6個月以上，資金回籠壓力進(jìn)一步加大。

近年來，中央和地方高度重視盤活存量資產(chǎn)工作，頒布多個盤活存量資產(chǎn)的相關(guān)政策，獲得各級政府的積極響應(yīng)和主動作為。國富保理自成立以來，切實支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略方向的中小微企業(yè)發(fā)展，致力于打造成寧波地區(qū)供應(yīng)鏈金融服務(wù)樣本。本期產(chǎn)品的發(fā)行也是國富保理解決廣大醫(yī)藥配送企業(yè)融資需求，促進(jìn)醫(yī)藥流通行業(yè)的平穩(wěn)暢通，推動大健康產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)發(fā)展的有益實踐。

國富保理作為寧波市唯一一家持牌經(jīng)營的國有控股商業(yè)保理公司，依托寧波開投強大的產(chǎn)業(yè)背景和盛業(yè)成熟的平臺服務(wù)能力，主動響應(yīng)中小微企業(yè)融資需求，持續(xù)推進(jìn)普惠金融發(fā)展。2023年，國富保理結(jié)合寧波市數(shù)字人民幣試點推廣工作要求，率先落地浙江省首個“數(shù)幣+保理業(yè)務(wù)”。截至目前，國富保理聚焦基建、醫(yī)藥、能源行業(yè)，累計服務(wù)客戶數(shù)超260家，放款筆數(shù)近4200筆，累計業(yè)務(wù)規(guī)模突破70億元，正向保理業(yè)務(wù)規(guī)模占比達(dá)97%，不斷提高中小微企業(yè)普惠金融的可得性。

未來，大健康產(chǎn)業(yè)將逐步發(fā)展為國民經(jīng)濟(jì)重要支柱產(chǎn)業(yè)。在寧波開投和盛業(yè)的支持下，國富保理將積極探索資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，著力為產(chǎn)業(yè)鏈上的中小微供應(yīng)商提供便捷、低成本的融資渠道和服務(wù)，充分發(fā)揮科技金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的樞紐功能。

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